No mercado financeiro existem diversos índices e indicadores que muitas vezes confundem os investidores. É muito importante conhecer cada um deles, como eles se comportam e como afetam os investimentos disponíveis no mercado.
Taxa Selic: taxa básica de juros da economia, determinada pelo Banco Central e usada na remuneração de títulos públicos, serve como referência para todo o mercado de capitais, inclusive na remuneração da poupança. A Selic é um instrumento utilizado pelo Bacen para controlar a inflação. É a taxa que o próprio Bacen cobra dos bancos comerciais em operações de empréstimos de liquidez, e por isso tem uma relação direta com o CDI.
Certificado de Depósito Interbancário (CDI): são títulos de curto prazo emitidos entre bancos, a taxa DI é a média desses empréstimos feitos entre bancos, por ter uma relação com a Selic, sua variação é bem próxima desta. A CDI também é utilizada como referência para diversas aplicações financeiras e desempenho de fundos de investimento.
Índice de Preços do Consumidor Amplo (IPCA): indicador de inflação oficial do governo desde 1999, mede o aumento de preços da economia e é utilizado como referência em aplicações financeiras e também para correção de valores e salários.
Mas o que esses indicadores influenciam nos investimentos?
A Selic é considerada a taxa de juros livre de risco do mercado brasileiro, e por isso, é utilizada em diversos modelos de avaliação de ativos. Quando ela sobe, o custo de capital das empresas também sobe, porque tanto os credores quanto os acionistas exigem um retorno maior sobre suas aplicações. Dessa forma, existe uma relação inversa entre taxa de juros e índices de ações, se as taxas sobem, os investidores vendem suas ações e procuram oportunidades mais seguras na renda fixa. O inverso ocorre se as taxas de juros caem.
Como a Selic é utilizada para controlar o nível de preços da economia, existe uma relação direta entre elas, se a inflação dispara – como ocorreu por conta da pandemia – o governo se vê obrigado a aumentar as taxas de juros – como está ocorrendo atualmente – e possivelmente causar diminuição da atividade econômica, aumento do desemprego e outras consequências.
Ao analisar oportunidades de investimentos você deve procurar receber pelo menos a taxa de juros do mercado (Selic/CDI), e além disso, procurar obter ganho real, ou seja, remuneração acima da inflação (IPCA).
Isso é de extrema importância porque a inflação corrói o poder de compra do dinheiro, te tornando mais “pobre” no futuro. Daí a necessidade de investir corretamente, não deixar dinheiro parado e até evitar a poupança, que por vezes não bate a inflação – como tem ocorrido nos últimos anos.
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Gustavo Machado, CNPI
Consultor autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e analista de investimentos certificado pela Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais (Apimec). Possui mais de 8 anos de experiência no mercado financeiro. Bacharel em Economia e mestrando pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS), alumni da Foundation for Economic Education (FEE) e da Cato University: College of Economics.
